Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and

EDUCATION

Event Windows en Cumulative Abnormal Moves | TIOmarkets

BY Jeroen van Dijk

|december 23, 2025

Wat zijn Event Windows?

Stel je voor dat een bedrijf een belangrijke aankondiging doet, bijvoorbeeld over een nieuwe productlancering of een fusie. Zo’n gebeurtenis kan de koers van het aandeel flink beïnvloeden. Om deze effecten te analyseren, gebruiken financiële onderzoekers het concept van event windows. Dit zijn specifieke tijdsperiodes rondom een gebeurtenis waarin men de koersbewegingen van een aandeel nauwkeurig bestudeert.

Een event window kan bijvoorbeeld enkele dagen vóór de aankondiging tot enkele dagen erna omvatten. Het idee is om te kijken hoe de markt reageert op nieuws en of deze reactie significant afwijkt van normale koersbewegingen. Door deze periode te definiëren, kunnen analisten beter begrijpen of en hoe het nieuws impact heeft gehad.

Waarom zijn event windows belangrijk?

Event windows helpen om ruis uit de data te filteren. Koersbewegingen zijn namelijk niet altijd direct gerelateerd aan één specifieke gebeurtenis. Door een duidelijk afgebakende periode te kiezen, wordt het eenvoudiger om de invloed van het nieuws te isoleren van andere factoren die de koers kunnen beïnvloeden.

Bovendien bieden event windows een gestructureerde manier om de impact van nieuws te meten. Dit is waardevol voor beleggers, analisten en onderzoekers die willen begrijpen hoe markten reageren op bepaalde informatie.

Een goed voorbeeld van het gebruik van event windows is de analyse van beursgenoteerde bedrijven die hun kwartaalresultaten bekendmaken. Vaak zien we dat de aandelenkoers van een bedrijf stijgt of daalt in de dagen voorafgaand aan de aankondiging, afhankelijk van de verwachtingen van beleggers. Dit fenomeen, dat bekend staat als 'anticipatie', kan belangrijke inzichten bieden in hoe de markt denkt over de toekomstige prestaties van een bedrijf.

Daarnaast kunnen event windows ook worden toegepast in verschillende sectoren, zoals technologie, gezondheidszorg en energie. Elk van deze sectoren kan unieke reacties vertonen op nieuws, afhankelijk van de specifieke omstandigheden en trends die op dat moment spelen. Door de event windows aan te passen aan de context van de sector, kunnen analisten nog nauwkeuriger de impact van gebeurtenissen op de aandelenkoersen vaststellen.

Inzicht in Cumulative Abnormal Moves (CAM)

Na het vaststellen van een event window, volgt vaak de analyse van de koersbewegingen binnen deze periode. Een belangrijke maatstaf hierbij is de Cumulative Abnormal Move, oftewel CAM. Dit begrip verwijst naar de opgetelde afwijkingen van de daadwerkelijke koersbeweging ten opzichte van wat normaal verwacht zou worden.

Normale koersbewegingen worden vaak bepaald door historische data of marktmodellen. Wanneer een aandeel bijvoorbeeld gemiddeld 0,2% stijgt op een dag, maar op de dag van een aankondiging 3% stijgt, is het verschil (2,8%) de abnormal move. Door deze afwijkingen op te tellen over het event window, ontstaat de cumulative abnormal move.

Hoe helpt CAM bij het interpreteren van marktgedrag?

CAM geeft een duidelijk beeld van de totale impact van een gebeurtenis op de koers. Een positieve CAM duidt op een gunstige reactie van de markt, terwijl een negatieve CAM wijst op een ongunstige reactie. Dit maakt CAM een krachtig hulpmiddel om te beoordelen of nieuws positief of negatief werd ontvangen.

Daarnaast kan CAM ook gebruikt worden om de sterkte van de reactie te vergelijken tussen verschillende gebeurtenissen of bedrijven. Zo kan men bijvoorbeeld analyseren hoe de markt reageert op winstcijfers versus fusienieuws.

Een ander belangrijk aspect van CAM is de tijdsduur van de impact. De cumulatieve abnormal moves kunnen niet alleen worden geanalyseerd over korte periodes, maar ook over langere tijdsbestekken. Dit biedt inzicht in hoe duurzaam de marktreactie is. Bijvoorbeeld, als een bedrijf een onverwachte overname aankondigt, kan de CAM in de dagen na de aankondiging blijven stijgen of dalen, afhankelijk van hoe beleggers de gevolgen van de overname inschatten. Dit kan leiden tot een diepere analyse van de fundamentele waarde van het bedrijf en zijn toekomstige groeipotentieel.

Daarnaast kan het nuttig zijn om CAM te vergelijken met andere indicatoren, zoals de volatiliteit van het aandeel of de handelsvolumes. Een hoge CAM in combinatie met een stijgende volatiliteit kan bijvoorbeeld wijzen op een verhoogde onzekerheid onder beleggers, terwijl een stabiele CAM met lage volatiliteit kan duiden op vertrouwen in de koersbewegingen. Dit soort analyses helpt beleggers niet alleen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen, maar ook om de bredere marktdynamiek te begrijpen.

Hoe analyseer je event windows en CAM in de praktijk?

Voor beginners kan het analyseren van event windows en CAM wat overweldigend lijken. Toch zijn er stappen die je kunt volgen om het proces overzichtelijk te maken.

Stap 1: Definieer het event window

Bepaal de start- en einddatum rondom de gebeurtenis. Bijvoorbeeld: 3 dagen voor en 3 dagen na de aankondiging.
Houd rekening met marktdagen; weekenden en feestdagen tellen meestal niet mee.

Stap 2: Verzamel koersdata

Je hebt historische koersdata nodig van het aandeel dat je onderzoekt. Dit kan via financiële websites of gespecialiseerde platforms zoals TIOmarkets.eu, die uitgebreide marktdata en analysetools bieden.

Stap 3: Bepaal de normale koersbeweging

Gebruik historische data om een verwachting te creëren van de normale koersbeweging. Dit kan bijvoorbeeld het gemiddelde rendement zijn over een bepaalde periode zonder belangrijke gebeurtenissen.

Stap 4: Bereken de abnormal moves

Vergelijk de daadwerkelijke koersveranderingen binnen het event window met de verwachte normale veranderingen. Het verschil is de abnormal move.

Stap 5: Bereken de cumulative abnormal move

Tel alle abnormal moves binnen het event window bij elkaar op om de CAM te verkrijgen.

Het is belangrijk om te begrijpen dat de context van de gebeurtenis ook een grote rol speelt in de interpretatie van de resultaten. Bijvoorbeeld, als een bedrijf een onverwachte winstwaarschuwing afgeeft, kan dit leiden tot een sterke negatieve abnormal move. Aan de andere kant, als een bedrijf een strategische overname aankondigt, kan dit resulteren in een positieve abnormal move. Het is dus cruciaal om niet alleen naar de cijfers te kijken, maar ook naar de bredere markt- en economische omstandigheden die de koersbewegingen kunnen beïnvloeden.

Daarnaast kunnen externe factoren zoals nieuwsberichten, economische indicatoren en concurrentieanalyse ook invloed hebben op de koersreacties van een aandeel. Het is nuttig om deze elementen in je analyse op te nemen, zodat je een vollediger beeld krijgt van de redenen achter de abnormal moves. Door deze context te combineren met je berekeningen, kun je beter geïnformeerde beslissingen nemen en de impact van specifieke gebeurtenissen op de aandelenmarkt beter begrijpen.

Praktische toepassingen van event windows en CAM

Deze analysemethoden worden breed toegepast in de financiële wereld. Hieronder enkele voorbeelden:

Beoordeling van bedrijfsnieuws: Hoe reageert de markt op kwartaalcijfers, fusies of productlanceringen?
Effect van macro-economische gebeurtenissen: Wat is het effect van rentebesluiten of politieke ontwikkelingen op aandelenkoersen?
Onderzoek naar marktinefficiënties: Zijn er situaties waarin de markt over- of onderreageert op nieuws?

Voor beleggers kan het begrijpen van deze reacties helpen bij het maken van beter geïnformeerde beslissingen. Het platform TIOmarkets.eu biedt tools die het mogelijk maken om deze analyses eenvoudig uit te voeren, zelfs voor beginners.

Naast deze toepassingen zijn er ook andere interessante manieren waarop event windows en CAM kunnen worden ingezet. Bijvoorbeeld in de analyse van sociale media-activiteit rondom belangrijke bedrijfsgebeurtenissen. Het monitoren van tweets, posts en reacties kan waardevolle inzichten bieden in de publieke perceptie van een bedrijf en kan zelfs voorafgaand aan officiële aankondigingen een indicatie geven van de marktreactie. Dit soort analyses kan beleggers helpen om trends te identificeren en hun strategieën aan te passen aan de veranderende marktomstandigheden.

Bovendien kunnen deze methoden ook worden gebruikt in de academische wereld, waar onderzoekers de effectiviteit van verschillende financiële modellen en theorieën testen. Door het toepassen van event study-analyse kunnen wetenschappers de impact van specifieke gebeurtenissen op de markt beter begrijpen en nieuwe inzichten ontwikkelen die de bestaande kennis over financiële markten aanvullen. Dit draagt bij aan een dieper begrip van hoe en waarom markten reageren op verschillende soorten informatie.

Tips voor beginners die willen starten met event window-analyse

Als je nieuw bent in het analyseren van event windows en CAM, zijn hier enkele tips om je op weg te helpen:

Begin klein: Kies één gebeurtenis en één aandeel om mee te oefenen.
Gebruik betrouwbare data: Zorg dat je koersdata accuraat en compleet is.
Maak gebruik van tools: Platforms zoals tiomarkets.eu" rel="noopener noreferrer" target="_blank">TIOmarkets.eu kunnen veel werk uit handen nemen.
Blijf kritisch: Niet elke koersbeweging is direct toe te schrijven aan een gebeurtenis.
Leer van voorbeelden: Bestudeer analyses van anderen om inzicht te krijgen in de methodiek.

Veelvoorkomende valkuilen en hoe deze te vermijden

Analyseren van event windows en CAM is niet zonder uitdagingen. Hier een paar valkuilen om op te letten:

Te brede event windows: Hierdoor kan de invloed van andere factoren de analyse verstoren.
Onjuiste referentieperiode: Een verkeerde inschatting van normale koersbewegingen leidt tot foutieve abnormal moves.
Vergeten marktomstandigheden: Grote markttrends kunnen de resultaten beïnvloeden.

Door zorgvuldig te werk te gaan en gebruik te maken van betrouwbare platforms zoals TIOmarkets.eu, kunnen deze fouten grotendeels worden voorkomen.

Samenvatting

Event windows en cumulative abnormal moves zijn krachtige concepten om de impact van specifieke gebeurtenissen op aandelenkoersen te meten. Door een duidelijk tijdsbestek te kiezen en afwijkingen van normale koersbewegingen te analyseren, ontstaat een helder beeld van marktreacties.

Voor beginners is het belangrijk om stap voor stap te werk te gaan en gebruik te maken van betrouwbare data en tools. Platforms zoals TIOmarkets.eu bieden een toegankelijke manier om deze analyses uit te voeren.

Met de juiste aanpak kunnen event windows en CAM waardevolle inzichten opleveren, zonder dat je diepgaande financiële kennis nodig hebt. Het blijft echter essentieel om voorzichtig te zijn en niet te snel conclusies te trekken.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.

image-0fde21980416f2a02082da833dede3691bcf3ec4-1024x1024-png

Jeroen van Dijk

Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.