Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and
Return on Equity (ROE) vs Return on Capital (ROIC) | TIOmarkets
BY Jeroen van Dijk
|december 24, 2025Wat is Return on Equity (ROE)?
Return on Equity, ofwel ROE, is een veelgebruikte maatstaf om te beoordelen hoe winstgevend een bedrijf is ten opzichte van het eigen vermogen dat door aandeelhouders is ingebracht. Simpel gezegd, het laat zien hoeveel winst een bedrijf genereert met het geld dat door de eigenaren is geïnvesteerd.
ROE wordt vaak gebruikt door beleggers om te bepalen hoe efficiënt een bedrijf het kapitaal van zijn aandeelhouders gebruikt. Een hogere ROE betekent doorgaans dat het bedrijf beter presteert in het creëren van waarde voor zijn aandeelhouders.
Bij TIOmarkets.eu, een platform dat inzicht biedt in financiële markten en investeringsmogelijkheden, wordt ROE vaak genoemd als een van de kernindicatoren om de gezondheid van een bedrijf te analyseren.
Hoe wordt ROE berekend?
De formule voor ROE is vrij eenvoudig:
- ROE = Nettowinst / Eigen Vermogen
Hierbij is nettowinst de winst na belastingen en eigen vermogen het totaal aan kapitaal dat aandeelhouders hebben geïnvesteerd.
Hoewel de formule simpel is, is het belangrijk om te begrijpen dat ROE kan variëren tussen sectoren. Wat als een goede ROE wordt beschouwd in de technologie-industrie, kan anders zijn dan in de productie of financiële sector.
Daarnaast kan het nuttig zijn om de ROE in de tijd te volgen. Een stijgende ROE kan wijzen op een verbeterende winstgevendheid of een efficiënter gebruik van het eigen vermogen, terwijl een dalende ROE kan duiden op problemen binnen het bedrijf of een verslechterende marktomgeving. Beleggers moeten ook rekening houden met andere financiële indicatoren en de bredere economische context om een volledig beeld te krijgen van de prestaties van een bedrijf.
Het is ook belangrijk om te vermelden dat bedrijven met een hoge schuldgraad vaak een kunstmatig hoge ROE kunnen vertonen. Dit komt omdat de schuldenlast het eigen vermogen vermindert, waardoor de ROE stijgt. Daarom is het cruciaal om ROE niet als enige maatstaf te beschouwen, maar in combinatie met andere financiële ratios zoals de schuldgraad en de rentabiliteit van activa (ROA) voor een meer genuanceerde analyse van de financiële gezondheid van een onderneming.
Wat is Return on Invested Capital (ROIC)?
Return on Invested Capital, oftewel ROIC, is een bredere maatstaf dan ROE. Het meet de winstgevendheid van een bedrijf in verhouding tot het totale geïnvesteerde kapitaal, inclusief zowel eigen vermogen als schulden. Dit geeft een completer beeld van hoe efficiënt een bedrijf al het kapitaal inzet om winst te genereren.
ROIC wordt vaak gezien als een betere indicator voor het beoordelen van de algehele prestaties van een bedrijf, vooral wanneer het gaat om bedrijven met aanzienlijke schulden.
Op TIOmarkets.eu wordt ROIC gebruikt om bedrijven te vergelijken die verschillende kapitaalstructuren hebben, wat helpt bij het maken van meer geïnformeerde analyses.
Hoe wordt ROIC berekend?
De berekening van ROIC is iets complexer dan die van ROE:
- ROIC = NOPAT / (Totaal geïnvesteerd kapitaal)
Waarbij:
- NOPAT staat voor Nettowinst na belastingen, exclusief rente
- Totaal geïnvesteerd kapitaal omvat eigen vermogen plus schulden minus niet-operationele activa
Door het gebruik van NOPAT in plaats van nettowinst wordt de invloed van financieringskosten geëlimineerd, waardoor je een zuiverder beeld krijgt van de operationele prestaties.
Een belangrijk aspect van ROIC is dat het niet alleen nuttig is voor investeerders, maar ook voor het management van een bedrijf. Door de ROIC te monitoren, kan het management inzicht krijgen in de effectiviteit van hun investeringen en strategische beslissingen nemen om de kapitaalallocatie te optimaliseren. Dit kan leiden tot verbeterde operationele efficiëntie en uiteindelijk een hogere waarde voor aandeelhouders.
Bovendien kan ROIC ook worden vergeleken met de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal (WACC) van een bedrijf. Wanneer de ROIC hoger is dan de WACC, betekent dit dat een bedrijf waarde creëert voor zijn aandeelhouders. Dit is een cruciaal punt voor investeerders, omdat het aangeeft dat het bedrijf in staat is om zijn kapitaal effectief te gebruiken om rendement te genereren dat hoger is dan de kosten van dat kapitaal.
Belangrijkste verschillen tussen ROE en ROIC
Hoewel ROE en ROIC beide winstgevendheidsratio’s zijn, richten ze zich op verschillende aspecten van een bedrijf. Hier zijn de belangrijkste verschillen op een rijtje:
- Focus op kapitaal: ROE kijkt alleen naar het eigen vermogen, terwijl ROIC kijkt naar het totale geïnvesteerde kapitaal (eigen vermogen + schulden).
- Invloed van schulden: ROE kan worden beïnvloed door de mate van schuldfinanciering, omdat meer schulden het eigen vermogen verminderen en zo de ROE kunnen verhogen. ROIC corrigeert hiervoor door ook schulden mee te nemen.
- Gebruik voor analyse: ROE is vooral nuttig voor aandeelhouders die willen weten hoe hun investering presteert. ROIC is meer geschikt voor het beoordelen van de algehele efficiëntie van het management in het gebruik van kapitaal.
Door deze verschillen is het verstandig om beide ratio’s te bekijken bij het analyseren van een bedrijf, zeker als je via platforms zoals TIOmarkets.eu investeringsmogelijkheden onderzoekt. Een diepgaand begrip van deze ratio’s kan investeerders helpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen. Het is ook belangrijk om te beseffen dat de context van de sector waarin een bedrijf opereert, invloed kan hebben op de interpretatie van deze cijfers. Bijvoorbeeld, in kapitaalintensieve sectoren zoals de energie- of telecomindustrie kan ROIC een belangrijkere indicator zijn dan ROE, omdat bedrijven in deze sectoren vaak aanzienlijke investeringen in activa moeten doen om winstgevend te blijven.
Daarnaast is het nuttig om te kijken naar de trends in zowel ROE als ROIC over meerdere jaren. Een stijgende ROE kan wijzen op een effectief gebruik van eigen vermogen, maar als deze stijging voornamelijk het gevolg is van een toename van de schuldenlast, kan dit op lange termijn risico’s met zich meebrengen. Aan de andere kant kan een stabiele of toenemende ROIC wijzen op een duurzaam bedrijfsmodel dat goed in staat is om rendement te genereren op het totale geïnvesteerde kapitaal, wat essentieel is voor de groei en stabiliteit van een onderneming.
Waarom zijn ROE en ROIC belangrijk voor beleggers?
Beide ratio’s geven inzicht in hoe winstgevend een bedrijf is, maar ze vertellen ook iets over het risicoprofiel en de kapitaalstructuur. Hier zijn enkele redenen waarom ze belangrijk zijn:
- Efficiëntie meten: Ze tonen aan hoe goed een bedrijf zijn middelen gebruikt om winst te maken.
- Vergelijking tussen bedrijven: Met ROE en ROIC kunnen beleggers bedrijven binnen dezelfde sector vergelijken.
- Risico-inschatting: ROIC helpt bij het beoordelen van bedrijven met hoge schuldenlast, wat belangrijk is om financiële risico’s te begrijpen.
- Langetermijnwaarde: Bedrijven met een consistente hoge ROIC hebben vaak een duurzaam concurrentievoordeel.
Op TIOmarkets.eu kunnen gebruikers deze ratio’s eenvoudig vinden en gebruiken om hun investeringskeuzes te onderbouwen, zonder te verdwalen in ingewikkelde financiële details.
Hoe gebruik je ROE en ROIC in de praktijk?
Voor beginners kan het lastig zijn om te bepalen hoe je deze ratio’s toepast bij het analyseren van bedrijven. Hier zijn enkele praktische tips:
1. Kijk naar trends, niet alleen naar cijfers
Een eenmalige hoge ROE of ROIC zegt niet altijd alles. Het is belangrijk om te kijken naar de ontwikkeling over meerdere jaren. Stijgende of stabiel hoge ratio’s wijzen op een gezond bedrijf.
2. Vergelijk met sectorgenoten
Een ROE van 15% kan geweldig zijn in de ene sector, maar gemiddeld in een andere. Gebruik TIOmarkets.eu om sectorgegevens te vergelijken en zo een realistisch beeld te krijgen.
3. Let op de kapitaalstructuur
Als een bedrijf een extreem hoge ROE heeft, kan dat komen door veel schulden. Check dan ook de ROIC om te zien of het bedrijf echt efficiënt werkt met al het kapitaal.
4. Combineer met andere financiële indicatoren
ROE en ROIC zijn waardevol, maar ze vertellen niet alles. Kijk ook naar kasstromen, winstgroei en andere ratio’s om een compleet beeld te krijgen.
Beperkingen van ROE en ROIC
Geen enkele financiële ratio is perfect. ROE en ROIC hebben ook hun beperkingen waar je rekening mee moet houden:
- Boekhoudkundige verschillen: Verschillende bedrijven gebruiken soms verschillende accountingmethoden, wat de vergelijkbaarheid kan beïnvloeden.
- Invloed van eenmalige posten: Eenmalige winsten of verliezen kunnen de ratio’s tijdelijk vertekenen.
- Kapitaalintensieve sectoren: In sectoren waar veel kapitaal nodig is, kunnen ROIC-waarden lager zijn, ook al presteert het bedrijf goed.
- Geen garantie voor toekomstig succes: Hoge ROE of ROIC in het verleden betekent niet automatisch dat dit ook zo blijft.
Door deze beperkingen in gedachten te houden, kun je ROE en ROIC beter gebruiken als onderdeel van een bredere analyse.
ROE en ROIC binnen TIOmarkets.eu
TIOmarkets.eu biedt een overzichtelijke interface waar gebruikers snel toegang hebben tot financiële ratio’s zoals ROE en ROIC. Dit maakt het eenvoudiger om bedrijven te analyseren zonder diepgaande financiële kennis.
Daarnaast helpt het platform met:
- Grafieken die trends in ROE en ROIC over meerdere jaren tonen
- Sectorvergelijkingen zodat je bedrijven binnen dezelfde branche kunt vergelijken
- Toelichtingen en educatieve content die de betekenis van deze ratio’s verduidelijken
Voor beginnende beleggers is dit een waardevolle tool om stap voor stap meer inzicht te krijgen in financiële analyses.
Samenvatting
ROE en ROIC zijn beide krachtige indicatoren voor het beoordelen van de winstgevendheid en efficiëntie van een bedrijf. ROE richt zich op het rendement voor aandeelhouders, terwijl ROIC een breder beeld geeft van hoe het totale kapitaal wordt ingezet.
Voor een compleet beeld is het verstandig om beide ratio’s te bekijken, vooral bij bedrijven met verschillende kapitaalstructuren. Platforms zoals TIOmarkets.eu maken deze analyses toegankelijk en begrijpelijk, wat helpt bij het maken van betere keuzes.
Door deze inzichten te combineren met andere financiële gegevens, kunnen beginnende beleggers hun begrip van bedrijfswaardering vergroten zonder overweldigd te raken door complexe cijfers.
Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.
Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.
Related Posts
