Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and

EDUCATION

Carry and interest‑rate differential context for EUR/JPY | TIOmarkets

BY Jeroen van Dijk

|december 23, 2025

Wat is de carry trade en waarom is het relevant voor EUR/JPY?

De carry trade is een populaire strategie binnen de valutahandel waarbij beleggers profiteren van renteverschillen tussen twee valuta’s. Het idee is simpel: je leent geld in een valuta met een lage rente en investeert dat in een valuta met een hogere rente. Het verschil in rente, ook wel de interest-rate interestrate-differential">differential genoemd, is de potentiële winst.

Voor de EUR/JPY valutapaar is deze strategie bijzonder interessant. De Japanse yen staat bekend om zijn extreem lage rente, vaak zelfs negatief. De euro daarentegen heeft historisch gezien hogere rentetarieven. Dit maakt EUR/JPY een aantrekkelijk paar voor carry traders die willen profiteren van het renteverschil.

Hoe werkt de carry trade praktisch?

Stel je voor dat je geld leent in Japanse yen tegen een rente van 0,1% en dat je dit omwisselt naar euro’s die een rente van 2% opleveren. Het verschil van 1,9% is jouw potentiële rendement, zolang de wisselkoers niet ongunstig beweegt. Dit klinkt eenvoudig, maar de wisselkoers kan sterk fluctueren, wat risico’s met zich meebrengt.

Een belangrijk aspect van de carry trade is dat het niet alleen afhankelijk is van de renteverschillen, maar ook van de economische en politieke stabiliteit van de betrokken landen. Als de economie van de eurozone sterk presteert en de Japanse economie zwakker is, kan dit de euro versterken ten opzichte van de yen. Dit kan extra winst opleveren voor carry traders, maar het kan ook leiden tot verliezen als de situatie omkeert. Beleggers moeten daarom ook goed letten op macro-economische indicatoren zoals het bruto binnenlands product (BBP), inflatiecijfers en werkloosheidscijfers in zowel de eurozone als Japan.

Bovendien zijn er ook psychologische factoren die de carry trade beïnvloeden. In tijden van wereldwijde onzekerheid of economische recessie, kunnen beleggers ervoor kiezen om risicoloze activa te kopen, zoals de Japanse yen. Dit kan leiden tot een waardestijging van de yen en een daling van de EUR/JPY koers, wat de carry trade minder aantrekkelijk maakt. Het is dus essentieel voor beleggers om niet alleen de financiële cijfers te volgen, maar ook de marktsentimenten en trends die van invloed kunnen zijn op de valutamarkten.

De rol van interest-rate differentials in EUR/JPY

Het renteverschil tussen de euro en de yen is een van de belangrijkste factoren die de beweging van het EUR/JPY-paar beïnvloeden. Wanneer de Europese Centrale Bank (ECB) de rente verhoogt, terwijl de Bank of Japan (BoJ) haar lage rente behoudt, wordt de euro aantrekkelijker voor beleggers. Dit kan leiden tot een stijging van EUR/JPY.

Andersom, als de ECB de rente verlaagt of de BoJ besluit haar beleid te versoepelen, kan het rentevoordeel voor de euro afnemen. Dit kan druk zetten op de euro ten opzichte van de yen. Het is daarom cruciaal om de monetaire beleidsbesluiten van beide centrale banken nauwlettend te volgen.

Factoren die het renteverschil beïnvloeden

Economische groei: Sterke groei in de eurozone kan leiden tot hogere rentetarieven.
Inflatieverwachtingen: Hogere inflatie kan centrale banken aanzetten tot renteverhogingen.
Monetair beleid: Besluiten van de ECB en BoJ bepalen direct de rentetarieven.
Politieke stabiliteit: Onzekerheid kan de valuta beïnvloeden, ook al verandert de rente niet.

Naast de bovengenoemde factoren spelen ook internationale economische ontwikkelingen een belangrijke rol in het bepalen van het renteverschil. Bijvoorbeeld, als de Verenigde Staten besluiten om hun rente te verhogen, kan dit invloed hebben op de valutamarkten wereldwijd, inclusief EUR/JPY. Beleggers kijken vaak naar de prestaties van de dollar als een indicator voor de toekomstige richting van andere valuta, wat kan leiden tot verschuivingen in de vraag naar euro's en yen.

Daarnaast zijn er ook speculatieve activiteiten op de valutamarkt die het renteverschil kunnen beïnvloeden. Beleggers en handelaren proberen te profiteren van verwachte veranderingen in rentetarieven door posities in te nemen op basis van hun verwachtingen. Dit kan leiden tot verhoogde volatiliteit in het EUR/JPY-paar, vooral in periodes van economische onzekerheid of wanneer belangrijke economische gegevens worden vrijgegeven. Het is dus essentieel voor handelaren om niet alleen de beleidsbesluiten van de centrale banken te volgen, maar ook de bredere economische context waarin deze beslissingen worden genomen.

Waarom EUR/JPY een favoriete keuze is voor carry traders

De combinatie van de relatief hoge rente in de eurozone en de lage rente in Japan maakt EUR/JPY een van de meest aantrekkelijke valutaparen voor carry trades. Dit paar biedt doorgaans een stabiele en voorspelbare renteverschil, wat het risico voor carry traders verlaagt.

Bovendien is de liquiditeit van EUR/JPY hoog, wat betekent dat het gemakkelijk is om posities te openen en te sluiten zonder grote prijsbewegingen. Dit is een belangrijk voordeel voor handelaren die snel willen reageren op veranderingen in het rentebeleid of marktontwikkelingen.

De aantrekkingskracht van EUR/JPY is ook te danken aan de economische stabiliteit van de eurozone in vergelijking met andere regio's. De Europese Centrale Bank (ECB) heeft een beleid dat gericht is op het handhaven van prijsstabiliteit, wat zorgt voor een voorspelbare omgeving voor investeerders. Dit maakt het voor carry traders mogelijk om niet alleen te profiteren van renteverschillen, maar ook van de stabiliteit van de euro ten opzichte van de Japanse yen, die vaak wordt gezien als een veilige haven in tijden van economische onzekerheid.

Daarnaast spelen geopolitieke factoren een rol in de aantrekkelijkheid van EUR/JPY. De Japanse yen wordt vaak gebruikt als een financieringsvaluta, wat betekent dat wanneer de markten volatiel zijn, investeerders vaak hun posities in yen afbouwen, wat kan leiden tot een waardestijging van de euro. Dit biedt extra kansen voor carry traders om te profiteren van zowel renteverschillen als valutabewegingen. Het is dus niet alleen de rente die deze handel aantrekkelijk maakt, maar ook de dynamiek van de wereldwijde markten.

Voordelen van handelen in EUR/JPY via TIOmarkets.eu

Toegang tot scherpe spreads: Dit helpt om handelskosten laag te houden.
Geavanceerde handelsplatforms: Met tools die helpen bij het analyseren van rentetarieven en marktsentiment.
Regulering en veiligheid: TIOmarkets.eu opereert onder strikte Europese regelgeving, wat vertrouwen geeft aan handelaren.
Ondersteuning voor beginners: Educatieve bronnen die helpen de carry trade en interest-rate differentials beter te begrijpen.

Risico’s verbonden aan carry trades in EUR/JPY

Hoewel de carry trade aantrekkelijk kan zijn, zijn er ook risico’s waar rekening mee gehouden moet worden. De belangrijkste is valutarisico. Wisselkoersen kunnen onverwacht bewegen, waardoor de winst uit het renteverschil kan worden tenietgedaan.

Daarnaast kunnen centrale banken hun beleid plotseling wijzigen. Bijvoorbeeld, als de BoJ besluit de rente te verhogen, vermindert het renteverschil en daalt de aantrekkelijkheid van de carry trade. Ook geopolitieke gebeurtenissen kunnen de markt verstoren.

Een ander belangrijk risico is het liquiditeitsrisico. In tijden van marktonzekerheid kunnen handelaren zich terugtrekken, wat leidt tot een gebrek aan kopers of verkopers. Dit kan resulteren in grotere prijsbewegingen en moeilijkheden bij het sluiten van posities. Het is cruciaal om te begrijpen dat de markten niet altijd even liquide zijn, vooral tijdens belangrijke economische aankondigingen of crises.

Bovendien is er het risico van renteveranderingen die niet alleen door centrale banken worden beïnvloed, maar ook door economische data en trends. Als de economie van Japan sterker groeit dan verwacht, kan dit leiden tot een verhoging van de rente, wat de carry trade onvoorspelbaar maakt. Het is daarom van belang om niet alleen naar de centrale bank te kijken, maar ook naar bredere economische indicatoren zoals inflatie, werkloosheid en groei.

Hoe risico’s te beperken?

Volg het nieuws: Blijf op de hoogte van economische indicatoren en beleidsbesluiten.
Gebruik risicomanagement: Stel stop-loss orders in om verliezen te beperken.
Diversifieer posities: Zet niet al je geld in één valutapaar.
Leer van educatieve bronnen: Platforms zoals TIOmarkets.eu bieden waardevolle inzichten en trainingen.

De impact van wereldwijde economische trends op EUR/JPY

Wereldwijde economische ontwikkelingen kunnen het renteverschil tussen de euro en de yen beïnvloeden. Bijvoorbeeld, een wereldwijde recessie kan centrale banken ertoe aanzetten om de rente te verlagen om de economie te stimuleren. Dit kan het carry trade-voordeel verminderen.

Daarnaast kunnen handelsconflicten en politieke spanningen leiden tot vlucht naar veilige havens. De yen wordt vaak gezien als een veilige havenvaluta, wat de vraag kan verhogen en de waarde ervan kan versterken ten opzichte van de euro.

Een ander belangrijk aspect dat de EUR/JPY koers kan beïnvloeden, is de economische groei in Japan en de eurozone. Wanneer de Japanse economie sterker presteert dan die van de eurozone, kan dit leiden tot een stijging van de yen ten opzichte van de euro. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren als Japan erin slaagt om zijn export te verhogen door middel van technologische innovaties of verbeterde handelsrelaties. Aan de andere kant, als de eurozone te maken krijgt met stagnatie of een daling in de economische activiteit, kan dit de euro verzwakken, wat de EUR/JPY koers verder beïnvloedt.

Daarnaast spelen macro-economische indicatoren zoals werkloosheidscijfers, consumentenvertrouwen en inflatie een cruciale rol in het bepalen van de waarde van beide valuta. Wanneer bijvoorbeeld de werkloosheid in de eurozone stijgt, kan dit leiden tot een afname van het consumentenvertrouwen en een lagere vraag naar euro's. Dit kan op zijn beurt de EUR/JPY koers negatief beïnvloeden. In Japan, waar de bevolking vergrijst, kunnen demografische veranderingen ook invloed hebben op de economische groei en de waarde van de yen, wat weer gevolgen heeft voor de valutaparen.

Voorbeelden van externe invloeden

COVID-19 pandemie: Centrale banken verlaagden wereldwijd de rente, wat het renteverschil verkleinde.
Handelsoorlogen: Onzekerheid zorgde voor volatiliteit in valutamarkten.
Inflatiepieken: Leidden tot versnelde renteverhogingen in sommige regio’s.

Samenvatting: Wat te onthouden over carry en interest-rate differentials voor EUR/JPY

De carry trade en het renteverschil zijn fundamentele concepten om te begrijpen bij het handelen in het EUR/JPY valutapaar. De lage rente in Japan en de relatief hogere rente in de eurozone creëren kansen, maar ook risico’s.

Handelaren die geïnteresseerd zijn in EUR/JPY kunnen profiteren van platforms zoals TIOmarkets.eu, die toegang bieden tot betrouwbare handelsomgevingen en educatieve ondersteuning. Het is belangrijk om altijd alert te zijn op veranderingen in het monetaire beleid en wereldwijde economische trends.

Door goed geïnformeerd te blijven en risicomanagement toe te passen, kan men beter navigeren in de dynamiek van carry trades en interest-rate differentials binnen EUR/JPY.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.

image-0fde21980416f2a02082da833dede3691bcf3ec4-1024x1024-png

Jeroen van Dijk

Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.