Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and

EDUCATION

Carry and interest‑rate differential context for USD/CHF | TIOmarkets

BY Jeroen van Dijk

|december 23, 2025

Wat is de carry trade en waarom is het belangrijk voor USD/CHF?

De carry trade is een populaire strategie onder valutahandelaren waarbij ze profiteren van het renteverschil tussen twee valuta's. Bij de valutapaar USD/CHF draait het om het verschil in rente tussen de Amerikaanse dollar (USD) en de Zwitserse frank (CHF). Dit verschil kan invloed hebben op de koersbewegingen en biedt kansen voor handelaren die begrijpen hoe het werkt.

In de praktijk betekent dit dat een handelaar geld leent in een valuta met een lage rente, zoals de Zwitserse frank, en dat geld vervolgens investeert in een valuta met een hogere rente, zoals de Amerikaanse dollar. Het doel is om te profiteren van het renteverschil, ook wel de 'interest-rate differential' genoemd. Dit kan leiden tot extra winst bovenop de koersveranderingen van het valutapaar.

Waarom is de Zwitserse frank zo interessant?

De Zwitserse frank staat bekend als een veilige havenvaluta. Dit betekent dat tijdens economische onzekerheid of marktturbulentie veel beleggers hun geld in CHF parkeren. De rente in Zwitserland is vaak laag of zelfs negatief, wat het lenen van CHF goedkoop maakt voor carry trades. Dit lage rentetarief maakt de frank aantrekkelijk als financieringsvaluta.

Daarnaast heeft de Zwitserse economie een sterke reputatie op het gebied van stabiliteit en veiligheid. De Zwitserse centrale bank, de Zwitserse Nationale Bank (SNB), speelt een cruciale rol in het handhaven van deze stabiliteit door een prudent monetair beleid te voeren. Dit zorgt ervoor dat beleggers vertrouwen hebben in de waarde van de CHF, zelfs in tijden van wereldwijde economische onzekerheid. Hierdoor blijft de vraag naar de Zwitserse frank hoog, wat een extra laag van complexiteit toevoegt aan de carry trade strategieën die gericht zijn op het USD/CHF paar.

De rol van de Amerikaanse dollar in carry trades

De Amerikaanse dollar heeft doorgaans hogere rentetarieven dan de Zwitserse frank. Dit maakt USD aantrekkelijk om in te investeren via carry trades. Wanneer de rente in de VS stijgt, wordt het verschil met Zwitserland groter, wat de carry trade potentieel winstgevender maakt. Dit kan de vraag naar USD verhogen en daarmee de waarde van USD/CHF beïnvloeden.

Het is ook belangrijk om te begrijpen dat de Amerikaanse dollar niet alleen een populaire keuze is vanwege de hogere rente, maar ook vanwege de rol die het speelt als wereldreservemunt. Veel landen en bedrijven houden USD aan als deel van hun buitenlandse valutareserves, wat de vraag naar de dollar verder kan stimuleren. Dit kan leiden tot een versterking van de dollar ten opzichte van andere valuta's, inclusief de Zwitserse frank. De dynamiek tussen de dollar en de frank kan dus niet alleen worden beïnvloed door renteverschillen, maar ook door bredere economische en geopolitieke factoren die de wereldwijde vraag naar de dollar beïnvloeden.

Interest-rate differential: wat betekent het precies?

Het interest-rate interestrate-differential">differential is het verschil tussen de rentetarieven van twee landen. Voor USD/CHF is het het verschil tussen de rente in de Verenigde Staten en die in Zwitserland. Dit verschil bepaalt hoeveel een handelaar kan verdienen door carry trades uit te voeren.

Een groter renteverschil betekent doorgaans meer winstpotentieel voor carry trades, maar het brengt ook risico's met zich mee. Als de wisselkoers ongunstig beweegt, kan dit de rente-inkomsten tenietdoen of zelfs leiden tot verlies.

Factoren die het renteverschil beïnvloeden

Monetair beleid: Centrale banken zoals de Federal Reserve (VS) en de Swiss National Bank (Zwitserland) bepalen de rentetarieven op basis van economische omstandigheden.
Inflatieverwachtingen: Hogere inflatie kan leiden tot hogere rente om de prijsstabiliteit te bewaren.
Economische groei: Sterke groei kan renteverhogingen stimuleren, terwijl zwakke groei vaak leidt tot renteverlagingen.
Politieke stabiliteit: Onzekerheid kan invloed hebben op de renteverwachtingen en dus op het renteverschil.

Naast de bovengenoemde factoren zijn er ook externe invloeden die het renteverschil kunnen beïnvloeden. Bijvoorbeeld, wereldwijde economische trends en geopolitieke gebeurtenissen kunnen de markten verstoren en leiden tot schommelingen in de rente. Wanneer er bijvoorbeeld spanningen zijn in een bepaalde regio, kunnen investeerders hun geld verplaatsen naar veiligere havens, zoals de Zwitserse frank, wat de vraag en dus de rente kan beïnvloeden.

Daarnaast spelen ook de verwachtingen van de markt een cruciale rol. Beleggers anticiperen vaak op toekomstige veranderingen in het monetaire beleid, wat kan leiden tot speculatieve bewegingen die het renteverschil verder kunnen vergroten of verkleinen. Dit maakt het belangrijk voor handelaren om niet alleen de huidige rentetarieven in de gaten te houden, maar ook om de signalen van centrale banken en economische indicatoren te volgen die toekomstige veranderingen kunnen voorspellen.

Hoe beïnvloedt het renteverschil de USD/CHF koers?

Het renteverschil werkt als een magneet voor kapitaalstromen. Wanneer de rente in de VS stijgt ten opzichte van Zwitserland, wordt het aantrekkelijker om in USD te investeren. Dit kan leiden tot een stijging van de USD ten opzichte van CHF.

Andersom, als de rente in Zwitserland stijgt of die in de VS daalt, kan de CHF sterker worden ten opzichte van de USD. Valutahandelaren houden deze renteverschillen nauwlettend in de gaten om te anticiperen op koersbewegingen.

Carry trade en valutakoersvolatiliteit

Carry trades kunnen de volatiliteit van USD/CHF vergroten. Wanneer het renteverschil verandert, kunnen grote kapitaalstromen de koers snel beïnvloeden. Dit kan kansen bieden, maar ook risico's met zich meebrengen, vooral tijdens onverwachte economische of politieke gebeurtenissen.

De impact van het renteverschil is niet alleen zichtbaar in de directe valutakoersen, maar ook in bredere economische indicatoren. Een stijgende USD kan bijvoorbeeld de export van Zwitserland beïnvloeden, aangezien duurdere Amerikaanse producten minder aantrekkelijk worden voor buitenlandse kopers. Dit kan op zijn beurt de economische groei van Zwitserland beïnvloeden, wat weer terug kan leiden naar veranderingen in het monetaire beleid van de Zwitserse Nationale Bank.

Daarnaast spelen geopolitieke factoren ook een belangrijke rol in de wisselkoersdynamiek. Wanneer er onzekerheid heerst in de wereld, zoals bij politieke onrust of handelsconflicten, kunnen investeerders de voorkeur geven aan veilige havens zoals de CHF. Dit kan leiden tot een vlucht naar kwaliteit, waarbij de vraag naar de Zwitserse frank toeneemt, ongeacht de renteverschillen. Dit maakt de valutamarkt bijzonder complex en dynamisch, waarbij zowel economische als psychologische factoren een rol spelen in de koersvorming.

Praktische toepassing voor handelaren bij TIOmarkets.eu

TIOmarkets.eu biedt toegang tot valutahandel, waaronder het populaire paar USD/CHF. Voor handelaren is het essentieel om het renteverschil en carry trade concepten te begrijpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen.

Bij TIOmarkets.eu kunnen handelaren profiteren van:

Toegang tot real-time rentetarieven en economische data die het renteverschil beïnvloeden.
Geavanceerde handelsplatforms met tools om carry trades te analyseren en te beheren.
Educatieve bronnen die helpen bij het begrijpen van hoe renteverschillen de valutamarkt beïnvloeden.

Risicobeheer bij carry trades

Carry trades kunnen winstgevend zijn, maar ze zijn niet zonder risico. Wisselkoersschommelingen kunnen de rentevoordelen tenietdoen. Daarom is het belangrijk om risicobeheer toe te passen, bijvoorbeeld door het gebruik van stop-loss orders en het monitoren van economische indicatoren.

Waarom beginners moeten letten op renteverschillen

Voor beginnende handelaren kan het verleidelijk zijn om alleen naar koersgrafieken te kijken. Maar het begrijpen van het renteverschil geeft een extra laag inzicht. Het helpt om te begrijpen waarom USD/CHF beweegt en wat de onderliggende krachten zijn.

Daarnaast is het belangrijk voor handelaren om op de hoogte te blijven van centrale bankbesluiten, omdat deze een directe impact hebben op de rentetarieven. Bijvoorbeeld, als de Zwitserse Nationale Bank besluit om de rente te verlagen, kan dit de waarde van de CHF beïnvloeden ten opzichte van de USD. Dit soort informatie kan cruciaal zijn voor het maken van strategische handelsbeslissingen.

Verder kunnen economische indicatoren zoals inflatiecijfers en werkloosheidscijfers ook een belangrijke rol spelen in het bepalen van de rentetarieven. Handelaren die deze gegevens analyseren, kunnen beter anticiperen op toekomstige bewegingen in de valutamarkt en hun strategieën dienovereenkomstig aanpassen. Het is dus van groot belang om niet alleen te vertrouwen op technische analyse, maar ook om de fundamenten van de economie te begrijpen.

Belangrijke economische indicatoren voor USD/CHF

De koers van USD/CHF reageert op verschillende economische indicatoren. Hier zijn enkele die direct invloed hebben op het renteverschil en daarmee op carry trades:

Fed Funds Rate: De rente die de Federal Reserve hanteert, bepaalt de Amerikaanse renteomgeving.
Swiss National Bank rente: De Zwitserse rente is vaak laag, maar wijzigingen kunnen grote impact hebben.
Inflatiecijfers: CPI-rapporten uit de VS en Zwitserland beïnvloeden renteverwachtingen.
Werkgelegenheidscijfers: Sterke arbeidsmarktrapporten kunnen leiden tot renteverhogingen.
Politieke ontwikkelingen: Onzekerheid kan de vraag naar veilige havens zoals CHF verhogen.

Hoe blijf je op de hoogte?

Bij TIOmarkets.eu kunnen handelaren profiteren van nieuwsfeeds en economische kalenders die deze indicatoren bijhouden. Dit helpt om tijdig te reageren op veranderingen in het renteverschil en de carry trade kansen.

Samenvatting: carry trade en renteverschil in het kort

Carry trade draait om profiteren van renteverschillen tussen valuta's, zoals USD en CHF.
De Zwitserse frank heeft doorgaans lage rente, wat het lenen goedkoop maakt.
De Amerikaanse dollar biedt vaak hogere rente, wat investeren aantrekkelijk maakt.
Het interest-rate differential bepaalt het winstpotentieel van carry trades.
Veranderingen in renteverschillen beïnvloeden de USD/CHF koers en volatiliteit.
Handelaren bij TIOmarkets.eu kunnen gebruikmaken van tools en informatie om dit effectief te analyseren.

Door inzicht te krijgen in carry trades en renteverschillen, kunnen handelaren beter begrijpen waarom USD/CHF beweegt en welke factoren deze bewegingen sturen. Dit maakt het makkelijker om weloverwogen keuzes te maken bij het handelen in dit valutapaar.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.

image-0fde21980416f2a02082da833dede3691bcf3ec4-1024x1024-png

Jeroen van Dijk

Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.