Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and

EDUCATION

Carry and interest‑rate differential context for CHF/JPY | TIOmarkets

BY Jeroen van Dijk

|december 24, 2025

Wat is de carry trade en waarom is het relevant voor CHF/JPY?

De carry trade is een populaire strategie binnen de valutahandel waarbij beleggers profiteren van het renteverschil tussen twee valuta’s. In het geval van CHF/JPY draait het om het benutten van het renteverschil tussen de Zwitserse frank (CHF) en de Japanse yen (JPY). Dit renteverschil, ook wel de interest-rate differential genoemd, bepaalt vaak de aantrekkelijkheid van deze valutapaar voor carry traders.

De essentie van carry trade is simpel: je leent geld in een valuta met een lage rente en investeert dat in een valuta met een hogere rente. Hierdoor ontvang je het renteverschil als winst, zolang de wisselkoers stabiel blijft of in jouw voordeel beweegt. Voor CHF/JPY betekent dit dat de beweging van de rente in Zwitserland en Japan cruciaal is om te begrijpen hoe deze strategie werkt.

Waarom CHF en JPY?

De Zwitserse frank en de Japanse yen zijn beide bekend als veilige havens in de valutamarkt. Dit betekent dat ze vaak worden gekozen in periodes van onzekerheid of volatiliteit. Toch verschillen ze sterk in hun rentebeleid, wat carry trades aantrekkelijk maakt.

Japan heeft al jarenlang extreem lage of zelfs negatieve rentetarieven om de economie te stimuleren. Zwitserland volgt een vergelijkbare koers, maar met kleine verschillen die carry traders proberen te benutten. Daarom is het renteverschil tussen CHF en JPY een belangrijke factor om te volgen.

Daarnaast speelt de economische situatie in beide landen een belangrijke rol. De Japanse economie is vaak afhankelijk van export, en fluctuaties in de yen kunnen invloed hebben op de concurrentiepositie van Japanse bedrijven. Aan de andere kant heeft Zwitserland een sterke financiële sector en een stabiele economie, wat de frank een aantrekkelijke optie maakt voor investeerders die op zoek zijn naar stabiliteit. Dit zorgt ervoor dat de carry trade strategie niet alleen afhankelijk is van renteverschillen, maar ook van bredere economische indicatoren en geopolitieke ontwikkelingen.

Een ander aspect dat de carry trade in CHF/JPY interessant maakt, is de impact van centrale banken op de valutamarkten. De Zwitserse Nationale Bank (SNB) en de Bank of Japan (BoJ) hebben beide unieke benaderingen van monetair beleid. De SNB heeft in het verleden maatregelen genomen om de waarde van de frank te stabiliseren, terwijl de BoJ zich richt op het stimuleren van inflatie en groei. Deze verschillende beleidsstrategieën kunnen leiden tot aanzienlijke schommelingen in de wisselkoers, wat kansen biedt voor carry traders die de markten goed in de gaten houden.

Interest-rate differential: de kern van de carry trade

De interest-rate interestrate-differential">differential is het verschil tussen de rentetarieven van twee valuta’s. Bij CHF/JPY gaat het om het verschil tussen de Zwitserse rente en de Japanse rente. Dit verschil bepaalt hoeveel je kunt verdienen of verliezen met een carry trade.

Een positief renteverschil betekent dat de rente in Zwitserland hoger is dan in Japan. Dit maakt het aantrekkelijk om yen te lenen en frank te kopen. Een negatief verschil werkt juist andersom.

Factoren die het renteverschil beïnvloeden

Monetair beleid: Centrale banken zoals de Swiss National Bank (SNB) en de Bank of Japan (BoJ) bepalen de basisrente. Hun beslissingen zijn cruciaal.
Economische groei: Sterkere economische groei kan leiden tot hogere rente om inflatie te beteugelen.
Inflatieverwachtingen: Hogere inflatie kan centrale banken dwingen de rente te verhogen.
Politieke stabiliteit: Onzekerheid kan leiden tot renteverlagingen om de economie te ondersteunen.

Hoe rentewijzigingen de CHF/JPY beïnvloeden

Wanneer de SNB besluit de rente te verhogen, kan de frank aantrekkelijker worden voor beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen. Dit kan de CHF versterken ten opzichte van de JPY. Omgekeerd kan een renteverlaging in Zwitserland de frank verzwakken.

De BoJ staat bekend om haar langdurige lage-rentebeleid. Veranderingen in het Japanse rentebeleid zijn zeldzaam maar hebben grote impact. Een onverwachte renteverhoging in Japan kan de yen versterken, waardoor het renteverschil afneemt en carry trades minder aantrekkelijk worden.

Daarnaast speelt de wereldwijde economische situatie ook een belangrijke rol in de dynamiek van het renteverschil. Wanneer er bijvoorbeeld een wereldwijde recessie dreigt, kunnen beleggers de voorkeur geven aan veiligere activa zoals de Zwitserse frank, wat de vraag naar deze valuta kan verhogen. Dit kan leiden tot een versterking van de frank, zelfs als de rente niet is veranderd. In zulke tijden kunnen carry trades risicovoller worden, omdat de volatiliteit op de markten toeneemt.

Ook de valutamarkten zelf zijn gevoelig voor speculatie. Beleggers anticiperen vaak op toekomstige rentewijzigingen op basis van economische indicatoren en nieuwsberichten. Dit kan leiden tot schommelingen in de CHF/JPY koers, zelfs voordat er daadwerkelijke wijzigingen in het monetair beleid plaatsvinden. Het is daarom essentieel voor traders om niet alleen de huidige rentevoeten in de gaten te houden, maar ook om de bredere economische context en verwachtingen te begrijpen.

Carry trade risico’s bij CHF/JPY

Hoewel carry trades winstgevend kunnen zijn, zijn ze niet zonder risico’s. Vooral bij valutaparen als CHF/JPY is het belangrijk om deze risico’s te begrijpen.

Valutarisico

De wisselkoers kan plotseling bewegen door economische of politieke gebeurtenissen. Zelfs als het renteverschil gunstig is, kan een ongunstige koersbeweging leiden tot verliezen die het rentevoordeel overtreffen.

Renteveranderingen

Onverwachte wijzigingen in het monetaire beleid kunnen het renteverschil snel doen veranderen. Dit kan carry trades minder winstgevend maken of zelfs tot verliezen leiden.

Liquiditeitsrisico

In tijden van marktstress kan het moeilijk zijn om posities snel te sluiten zonder grote prijsverschillen. Dit kan de kosten van carry trades verhogen.

Inflatierisico

Daarnaast speelt inflatie een cruciale rol in de valutahandel. Wanneer de inflatie in een land stijgt, kan de centrale bank besluiten om de rente te verhogen om de inflatie te bestrijden. Dit kan de aantrekkelijkheid van de carry trade beïnvloeden, vooral als de inflatie in de andere valuta stabiel blijft. Het is essentieel voor handelaren om de inflatiecijfers en de bijbehorende centrale bankreacties in de gaten te houden, aangezien deze factoren de toekomstige koersbewegingen kunnen beïnvloeden.

Geopolitieke risico's

Geopolitieke spanningen kunnen ook een aanzienlijke impact hebben op de valutamarkten. Bijvoorbeeld, als er politieke onrust is in een land dat een belangrijke rol speelt in de economie van de CHF of JPY, kan dit leiden tot volatiliteit in de wisselkoersen. Handelaren moeten zich bewust zijn van wereldwijde gebeurtenissen, zoals verkiezingen, handelsconflicten of natuurrampen, die plotselinge schommelingen in de valutakoersen kunnen veroorzaken. Het is daarom van groot belang om niet alleen de economische indicatoren, maar ook de geopolitieke situatie in overweging te nemen bij het uitvoeren van carry trades.

Hoe TIOmarkets.eu helpt bij het handelen in CHF/JPY

Voor beginnende en ervaren handelaren die geïnteresseerd zijn in het valutapaar CHF/JPY biedt TIOmarkets.eu een platform met diverse voordelen. Het platform is ontworpen om handelaren te ondersteunen bij het navigeren door de complexiteit van carry trades en renteverschillen.

Gebruiksvriendelijke interface

TIOmarkets.eu biedt een overzichtelijke en intuïtieve handelsomgeving. Dit maakt het makkelijker om snel in te spelen op veranderingen in rentetarieven en wisselkoersen.

Realtime marktinformatie

Het platform levert actuele data over rentetarieven, wisselkoersen en economische indicatoren. Dit helpt handelaren om beter geïnformeerde beslissingen te nemen.

Educatieve bronnen

Voor wie meer wil leren over carry trades en interest-rate differentials biedt TIOmarkets.eu uitgebreide educatieve materialen. Deze zijn ideaal om de basisprincipes te begrijpen en strategieën te ontwikkelen.

Flexibele handelsopties

Met verschillende ordertypes en hefboommogelijkheden kunnen handelaren hun risico’s beter beheren. Dit is essentieel bij het handelen in volatiele paren zoals CHF/JPY.

Bovendien biedt TIOmarkets.eu ook toegang tot geavanceerde analysetools die handelaren helpen bij het identificeren van trends en patronen in de markt. Deze tools zijn cruciaal voor het ontwikkelen van een winstgevende handelsstrategie, vooral in een dynamische omgeving zoals de valutamarkt. Handelaren kunnen grafieken en technische indicatoren gebruiken om hun analyses te verfijnen en hun beslissingen te onderbouwen met data.

Daarnaast heeft TIOmarkets.eu een actieve community van handelaren waar leden ervaringen en strategieën kunnen delen. Dit netwerk biedt niet alleen ondersteuning, maar ook waardevolle inzichten die nieuwkomers kunnen helpen om sneller te leren en zich aan te passen aan de marktomstandigheden. Door deel te nemen aan deze community kunnen handelaren hun kennis uitbreiden en hun vaardigheden verbeteren, wat hen een concurrentievoordeel kan geven in het handelen in CHF/JPY.

Belangrijke overwegingen voor beginners

Voor wie nieuw is in de wereld van valutahandel en carry trades, zijn er enkele aandachtspunten om in gedachten te houden bij het handelen in CHF/JPY.

Volatiliteit begrijpen

Hoewel CHF en JPY als veilige havens gelden, kunnen ze toch flink bewegen. Het is belangrijk om te beseffen dat de carry trade winstgevend kan zijn, maar ook risico’s met zich meebrengt.

Begin met kleine posities

Om ervaring op te doen zonder grote risico’s te lopen, is het verstandig om met kleinere bedragen te starten. Zo kan men wennen aan de dynamiek van het valutapaar en de impact van renteverschillen.

Blijf op de hoogte van economische ontwikkelingen

Nieuws over renteaanpassingen, inflatie en politieke gebeurtenissen kunnen de CHF/JPY koers beïnvloeden. Regelmatig het economische nieuws volgen is essentieel.

Gebruik demo-accounts

Veel platforms, waaronder TIOmarkets.eu, bieden demo-accounts aan. Hiermee kan men oefenen met virtueel geld en strategieën testen zonder financieel risico.

Samenvatting

De carry trade rond het valutapaar CHF/JPY draait om het benutten van het renteverschil tussen Zwitserland en Japan. Dit renteverschil bepaalt de aantrekkelijkheid van het paar voor handelaren die op zoek zijn naar rendement uit renteverschillen. Hoewel beide valuta’s veilige havens zijn, verschillen hun rentetarieven en monetaire beleidsbeslissingen, wat kansen en risico’s creëert.

Het is belangrijk om niet alleen te kijken naar het renteverschil, maar ook rekening te houden met valutarisico, renteveranderingen en liquiditeitsrisico. Platforms zoals TIOmarkets.eu kunnen handelaren ondersteunen met realtime informatie, educatie en gebruiksvriendelijke tools om beter te navigeren in deze markt.

Voor beginners is het cruciaal om voorzichtig te starten, goed geïnformeerd te blijven en gebruik te maken van beschikbare hulpmiddelen om de carry trade strategie beter te begrijpen en toe te passen.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.

image-0fde21980416f2a02082da833dede3691bcf3ec4-1024x1024-png

Jeroen van Dijk

Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.