Le banche centrali aumentano o diminuiscono i costi di finanziamento in base alla loro politica monetaria. Ogni valuta ha un proprio tasso di interesse fissato dalla rispettiva banca centrale. Quando si acquistano o vendono valute o asset, lo swap viene calcolato in base al differenziale di tasso di interesse tra gli asset nel simbolo. Gli swap sono calcolati in pip o punti in base al differenziale di tasso di interesse tra questi asset.

Ad esempio, supponiamo che la Federal Reserve statunitense (la FED) fissi un tasso di interesse del 5% annuo, mentre la Banca del Giappone (BOJ) decida un tasso di interesse dello 0%. Ciò significa che il dollaro statunitense frutterebbe un interesse del 5% all'anno, mentre lo yen giapponese non frutterebbe nulla. Il prestito in dollari statunitensi comporterebbe un tasso di interesse del 5%, mentre il prestito in yen giapponesi non comporterebbe alcun interesse annuo. Pertanto, vendendo lo yen giapponese e contemporaneamente acquistando dollari statunitensi, si otterrebbe un differenziale di swap positivo del 5% all'anno. Tuttavia, vendendo dollari statunitensi e contemporaneamente acquistando yen giapponesi, si otterrebbe uno swap negativo del 5% all'anno.

Il differenziale di swap annuale viene quindi diviso per il numero di giorni dell'anno e convertito in pip o punti equivalenti e applicato alle operazioni aperte quotidianamente.