Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and

EDUCATION

Turn-of-the-Month Effecten: Onderzoeksnotities | TIOmarkets

BY Jeroen van Dijk

|december 23, 2025

Wat is het Turn-of-the-Month Effect?

Het Turn-of-the-Month (TOM) effect is een fascinerend fenomeen binnen de financiële markten. Kort gezegd verwijst het naar de neiging van aandelenkoersen om rond het einde van een maand en het begin van een nieuwe maand beter te presteren dan op andere momenten. Dit effect is al decennialang onderwerp van onderzoek en discussie onder beleggers en economen.

Hoewel het op het eerste gezicht misschien simpel lijkt, heeft het TOM-effect verschillende nuances. Het is niet alleen een kwestie van hogere rendementen aan het begin van de maand, maar ook van een patroon dat zich herhaalt in verschillende markten en tijdsperioden. Dit maakt het een interessant onderwerp voor iedereen die de dynamiek van markten beter wil begrijpen.

Een van de hypothesen die het Turn-of-the-Month effect proberen te verklaren, is de rol van institutionele beleggers. Aan het begin van de maand ontvangen veel van deze beleggers nieuwe kapitaalinstromen, bijvoorbeeld van pensioenfondsen of andere investeringsvehikels. Dit extra kapitaal kan leiden tot een verhoogde vraag naar aandelen, wat op zijn beurt de prijzen opdrijft. Daarnaast kunnen de psychologische factoren van beleggers ook een rol spelen; de start van een nieuwe maand kan een gevoel van optimisme met zich meebrengen, wat leidt tot meer koopgedrag.

Verder zijn er ook seizoensgebonden invloeden die het TOM-effect kunnen versterken. Bijvoorbeeld, in de maanden waarin bedrijven hun kwartaalresultaten publiceren, kan de vraag naar aandelen aan het begin van de maand nog sterker zijn, omdat beleggers anticiperen op positieve nieuwsberichten. Dit creëert een cyclus van verwachtingen en reacties die de prijsbewegingen verder kan beïnvloeden. Het is dus niet alleen een kwestie van cijfers, maar ook van de emotionele en psychologische dynamiek die de markten aandrijft.

Waarom Gebeurt het TOM-effect?

Psychologische en institutionele factoren

Een belangrijke verklaring voor het TOM-effect ligt in het gedrag van beleggers en institutionele spelers. Aan het einde van een maand ontvangen veel institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en beleggingsfondsen, hun nieuwe kapitaalstortingen. Dit zorgt voor een toename van koopactiviteiten aan het begin van een nieuwe maand.

Daarnaast spelen psychologische factoren een rol. Beleggers zijn geneigd om hun portefeuilles te herzien en aan te passen rond maandwisselingen, wat leidt tot verhoogde handelsvolumes en prijsbewegingen. Dit kan een tijdelijke stijging van de koersen veroorzaken.

Het is ook interessant om te kijken naar de rol van media en nieuwsberichten in deze periode. Vaak worden er aan het begin van de maand nieuwe economische indicatoren en bedrijfsresultaten gepubliceerd, wat beleggers aanzet om hun strategieën te heroverwegen. Dit kan leiden tot een golf van optimisme of pessimisme, afhankelijk van de gepresenteerde cijfers, en kan het TOM-effect verder versterken.

Technische en marktmechanische oorzaken

Naast gedragsmatige redenen zijn er ook technische factoren die het TOM-effect kunnen verklaren. Bijvoorbeeld, sommige handelsalgoritmes zijn geprogrammeerd om aan het einde van de maand bepaalde posities te sluiten of te openen. Dit kan de volatiliteit en prijsbewegingen rond deze periodes versterken.

Bovendien kunnen rapportage- en boekhoudkundige praktijken van bedrijven en fondsen bijdragen aan het effect. Het afsluiten van maandelijkse boekingen kan invloed hebben op het handelsgedrag en daarmee op de marktprijzen.

Een ander aspect dat de technische oorzaken van het TOM-effect kan beïnvloeden, is de rol van liquiditeit in de markt. Aan het begin van de maand kan er een verhoogde liquiditeit zijn door de instroom van nieuw kapitaal, wat kan leiden tot snellere en grotere prijsbewegingen. Dit kan beleggers aanmoedigen om meer risico te nemen, wat op zijn beurt het TOM-effect kan versterken. Het is een dynamisch spel van vraag en aanbod dat zich aan het begin van elke maand afspeelt, met gevolgen die zich vaak tot ver in de maand uitstrekken.

Hoe Sterk is het TOM-effect?

Onderzoek toont aan dat het TOM-effect in veel markten en over verschillende tijdsperioden consistent aanwezig is, maar de sterkte ervan kan variëren. Het effect is doorgaans sterker in aandelenmarkten dan in obligatiemarkten, en het is duidelijker in bepaalde landen dan in andere.

De mate van het effect kan ook afhangen van de economische omstandigheden. In periodes van hoge volatiliteit of economische onzekerheid kan het TOM-effect minder uitgesproken zijn. Toch blijft het een nuttig fenomeen om in gedachten te houden voor het begrijpen van marktbewegingen.

Statistische bevindingen

Gemiddeld genomen zijn de rendementen tijdens de laatste drie handelsdagen van een maand en de eerste drie handelsdagen van de volgende maand hoger dan het maandgemiddelde.
In sommige studies zijn rendementen tijdens deze periodes tot wel 1% hoger per handelsdag dan normaal.
Het effect is vooral zichtbaar in grote, liquide aandelen en minder in kleinere, minder verhandelde aandelen.

Het TOM-effect kan ook worden beïnvloed door seizoensgebonden factoren en het gedrag van beleggers. Bijvoorbeeld, aan het einde van het jaar kunnen beleggers hun portefeuilles herzien en hun posities aanpassen in anticipatie op fiscale implicaties. Dit kan leiden tot een verhoogde activiteit in de markten, wat het TOM-effect verder versterkt. Daarnaast kunnen psychologische factoren, zoals de neiging van beleggers om optimistischer te zijn aan het begin van een nieuwe maand, ook een rol spelen in de waargenomen rendementen.

Verder onderzoek heeft aangetoond dat het TOM-effect niet alleen beperkt is tot traditionele aandelenmarkten, maar ook zichtbaar kan zijn in andere activaklassen, zoals vastgoed en grondstoffen. Dit wijst op een bredere gedragsmatige trend onder beleggers die hun investeringsstrategieën afstemmen op kalendergebeurtenissen. Het is interessant om te overwegen hoe deze patronen zich in de toekomst kunnen ontwikkelen, vooral met de opkomst van technologie en algoritmische handel, die mogelijk invloed hebben op de traditionele marktdynamiek.

Praktische Implicaties voor Beleggers

Hoewel het TOM-effect interessant is, is het belangrijk om voorzichtig te zijn bij het toepassen ervan in de praktijk. Het is geen garantie voor winst en markten kunnen altijd onverwacht reageren. Toch kan kennis van dit effect helpen bij het beter timen van transacties of het begrijpen van markttrends.

Voor beginnende beleggers kan het inzicht in het TOM-effect een waardevolle aanvulling zijn op hun kennisbasis. Het kan bijvoorbeeld helpen om te begrijpen waarom bepaalde periodes in de maand meer volatiliteit vertonen dan andere.

Daarnaast is het essentieel om te beseffen dat het TOM-effect niet in isolatie moet worden bekeken. De financiële markten worden beïnvloed door een breed scala aan factoren, zoals economische indicatoren, geopolitieke gebeurtenissen en zelfs seizoensgebonden trends. Door deze elementen in overweging te nemen, kunnen beleggers een meer holistisch beeld krijgen van de marktdynamiek en hun beslissingen beter onderbouwen.

Een ander belangrijk aspect is het psychologische element van beleggen. Beleggers zijn vaak geneigd om irrationele beslissingen te nemen op basis van emoties, vooral in periodes van hoge volatiliteit. Het TOM-effect kan deze gedragingen versterken, waardoor het nog crucialer wordt om een gedisciplineerde benadering te hanteren. Het ontwikkelen van een solide beleggingsplan dat rekening houdt met zowel technische als fundamentele analyses kan helpen om de impact van emotionele beslissingen te minimaliseren.

Tips bij het omgaan met het TOM-effect

Gebruik het effect als een van de vele factoren in je beleggingsstrategie, niet als de enige leidraad.
Wees bewust van verhoogde volatiliteit rond het einde en begin van de maand.
Combineer kennis over het TOM-effect met andere technische en fundamentele analyses.
Houd rekening met transactiekosten en belastingen bij het plannen van kortetermijntransacties.

Het TOM-effect en TIOmarkets.eu

TIOmarkets.eu biedt een platform waar beleggers toegang hebben tot diverse markten, waaronder aandelen, indices, forex en grondstoffen. Kennis van het TOM-effect kan nuttig zijn bij het plannen van trades op dit platform, vooral omdat het handelsvolume en de volatiliteit rond maandwisselingen kunnen toenemen.

Door gebruik te maken van de geavanceerde tools en real-time data van TIOmarkets.eu, kunnen beleggers beter inspelen op marktbewegingen die samenhangen met het TOM-effect. Dit betekent bijvoorbeeld dat je alert kunt zijn op mogelijke prijsveranderingen aan het einde van de maand en het begin van de volgende.

Hoe onderzoeksnotities">effecten">TIOmarkets.eu kan helpen

Realtime koersinformatie: Blijf op de hoogte van marktbewegingen tijdens kritieke periodes.
Geavanceerde grafieken: Analyseer historische data om patronen zoals het TOM-effect te herkennen.
Flexibele handelsmogelijkheden: Handel in verschillende instrumenten die kunnen profiteren van maandelijkse trends.
Educatieve bronnen: Leer meer over marktfenomenen en verbeter je handelsvaardigheden.

Het TOM-effect, dat verwijst naar de veranderingen in handelsvolume en prijsbewegingen aan het einde van de maand, kan een belangrijke indicator zijn voor beleggers die hun strategieën willen optimaliseren. Dit effect kan voortkomen uit verschillende factoren, zoals het sluiten van posities door institutionele beleggers of het heralloceren van activa aan het einde van de maand. Het is cruciaal voor beleggers om deze dynamiek te begrijpen, omdat het hen kan helpen om beter te anticiperen op prijsfluctuaties en om hun risico's effectief te beheren.

Bovendien biedt TIOmarkets.eu niet alleen tools voor technische analyse, maar ook voor fundamentele analyse. Dit stelt beleggers in staat om niet alleen te kijken naar historische prijsbewegingen, maar ook naar economische indicatoren en nieuws dat de markten kan beïnvloeden. Door deze gecombineerde aanpak kunnen beleggers een vollediger beeld krijgen van de marktomstandigheden en hun handelsbeslissingen beter onderbouwen, vooral tijdens de volatiele perioden die het TOM-effect met zich meebrengt.

Veelgestelde Vragen over het Turn-of-the-Month Effect

Is het TOM-effect betrouwbaar genoeg om op te handelen?

Hoewel het effect statistisch significant is, is het niet onfeilbaar. Markten zijn complex en worden beïnvloed door talloze factoren. Het is verstandig om het TOM-effect te gebruiken als een aanvulling op andere analyses, niet als een op zichzelf staande strategie.

Komt het TOM-effect alleen voor bij aandelen?

Het effect is het meest bestudeerd in aandelenmarkten, maar er zijn aanwijzingen dat vergelijkbare patronen kunnen voorkomen in andere markten zoals valuta en grondstoffen. De sterkte en consistentie kunnen echter verschillen.

Hoe kan ik het TOM-effect herkennen in mijn handelsplatform?

Door historische koersdata te analyseren en te letten op rendementen rond maandwisselingen, kun je het effect identificeren. Platforms zoals TIOmarkets.eu bieden tools waarmee je deze analyses eenvoudig kunt uitvoeren.

Samenvatting

Het Turn-of-the-Month effect is een interessant fenomeen dat aantoont dat markten rond het einde en begin van de maand vaak beter presteren dan gemiddeld. Dit wordt veroorzaakt door een combinatie van institutionele koopactiviteiten, psychologische factoren en technische marktmechanismen.

Hoewel het effect niet onfeilbaar is, kan het waardevolle inzichten bieden voor beleggers die hun begrip van marktbewegingen willen verdiepen. Met behulp van platforms zoals TIOmarkets.eu kunnen beleggers dit fenomeen beter analyseren en mogelijk benutten binnen een bredere handelsstrategie.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.

image-0fde21980416f2a02082da833dede3691bcf3ec4-1024x1024-png

Jeroen van Dijk

Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.