Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and
Roll‑yield in grondstof‑CFD’s: basisideeën | TIOmarkets
BY Jeroen van Dijk
|december 8, 2025Wat is roll-yield precies?
Roll-yield is een term die vaak opduikt bij het handelen in grondstoffen, vooral wanneer je met CFD’s (Contracts for Difference) werkt. Maar wat betekent het eigenlijk? Simpel gezegd, roll-yield ontstaat door het verschil in prijs tussen de huidige termijncontracten van een grondstof en de contracten die in de toekomst aflopen.
Wanneer je handelt in grondstof-CFD’s, volg je vaak de prijs van termijncontracten. Deze contracten hebben een vervaldatum, en om je positie aan te houden, moet je deze regelmatig “rollen” naar een nieuw contract met een latere vervaldatum. Het verschil in prijs tussen het oude en het nieuwe contract bepaalt de roll-yield.
Roll-yield kan positief of negatief zijn, afhankelijk van de marktomstandigheden. Het is een belangrijk concept om te begrijpen, omdat het invloed heeft op je rendement, zelfs als de spotprijs van de grondstof stabiel blijft.
Een voorbeeld van roll-yield in de praktijk is wanneer je handelt in olie. Stel je voor dat de prijs van een termijncontract voor olie dat over een maand afloopt, lager is dan de prijs van een termijncontract dat over drie maanden afloopt. In dit geval zou je een negatieve roll-yield ervaren, omdat je meer betaalt om je positie te verlengen. Dit kan een aanzienlijke impact hebben op je totale rendement, vooral in volatiele markten.
Daarnaast is het belangrijk om te beseffen dat roll-yield niet alleen van toepassing is op olie, maar ook op andere grondstoffen zoals goud, zilver en landbouwproducten. De dynamiek van vraag en aanbod, geopolitieke factoren en weersomstandigheden kunnen allemaal bijdragen aan de fluctuaties in de prijzen van termijncontracten, wat op zijn beurt de roll-yield beïnvloedt. Het is dus cruciaal voor handelaren om deze factoren in overweging te nemen bij het plannen van hun handelsstrategieën.
Waarom ontstaat roll-yield bij grondstof-CFD’s?
De grondstoffenmarkt werkt anders dan aandelen of valuta’s. Bij grondstoffen gaat het vaak om fysieke producten die opgeslagen, vervoerd en geleverd moeten worden. Termijncontracten maken het mogelijk om deze producten te kopen of verkopen op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs.
De prijs van deze termijncontracten kan hoger of lager zijn dan de huidige spotprijs. Dit komt door factoren zoals opslagkosten, rente, vraag en aanbod, en verwachtingen over toekomstige marktomstandigheden. Dit verschil in prijs tussen contracten met verschillende vervaldatums veroorzaakt roll-yield.
- Contango: wanneer de toekomstige contractprijs hoger is dan de spotprijs. Dit leidt vaak tot negatieve roll-yield.
- Backwardation: wanneer de toekomstige contractprijs lager is dan de spotprijs. Dit kan resulteren in positieve roll-yield.
Deze twee situaties zijn cruciaal om te begrijpen bij het handelen in grondstof-CFD’s, omdat ze bepalen of je extra winst of verlies maakt door het rollen van je contracten.
Naast de basisprincipes van contango en backwardation, zijn er ook andere elementen die invloed hebben op de roll-yield. Bijvoorbeeld, seizoensgebonden vraag kan een aanzienlijke impact hebben op de prijzen van grondstoffen zoals landbouwproducten. In bepaalde periodes van het jaar kan de vraag naar deze producten toenemen, wat leidt tot hogere spotprijzen en mogelijk positieve roll-yield. Het is belangrijk voor handelaren om deze seizoensgebonden trends te analyseren en hun strategieën hierop aan te passen.
Bovendien kunnen geopolitieke gebeurtenissen en economische indicatoren ook een rol spelen in de fluctuatie van grondstofprijzen. Bijvoorbeeld, politieke onrust in olieproducerende landen kan leiden tot een stijging van de olieprijzen, wat op zijn beurt de termijncontracten beïnvloedt. Handelaren moeten daarom niet alleen de technische aspecten van de markt in de gaten houden, maar ook de bredere economische en politieke context om weloverwogen beslissingen te nemen over hun grondstof-CFD’s.
Hoe beïnvloedt roll-yield je handelsresultaat?
Stel dat je een CFD hebt op een grondstof zoals olie. Je volgt de prijs van het termijncontract dat over een maand afloopt. Wanneer die maand voorbij is, moet je de positie overrollen naar het contract dat over twee maanden afloopt. Als dat nieuwe contract duurder is, betaal je meer om je positie aan te houden, wat een negatieve impact heeft op je rendement. Dit is negatieve roll-yield.
Andersom, als het nieuwe contract goedkoper is, profiteer je van positieve roll-yield. Dit kan je winst verhogen, zelfs als de spotprijs van de grondstof niet verandert.
Roll-yield kan dus een verborgen factor zijn die je winst of verlies beïnvloedt. Het is niet direct zichtbaar in de spotprijs, maar wel essentieel om te begrijpen voor wie actief handelt in grondstof-CFD’s.
Praktisch voorbeeld van roll-yield
Stel, de spotprijs van goud is €1.800 per ounce. Het termijncontract dat over een maand afloopt, wordt verhandeld voor €1.805, terwijl het contract dat over twee maanden afloopt €1.810 kost. Als je je positie moet overrollen van het contract dat over een maand afloopt naar het contract dat over twee maanden afloopt, betaal je €5 extra per ounce. Dit €5 verschil is een negatieve roll-yield.
Als de spotprijs van goud in die periode stabiel blijft, betekent dit dat je toch een klein verlies hebt geleden door het rollen van je contracten. Dit voorbeeld laat zien waarom het belangrijk is om roll-yield mee te nemen in je handelsstrategie.
Het is ook belangrijk om te beseffen dat roll-yield niet alleen van invloed is op de directe kosten van je posities, maar ook op de algehele marktdynamiek. In een markt met een contango-situatie, waar de termijnprijzen hoger zijn dan de spotprijs, kan roll-yield een constante druk uitoefenen op de rendementen van handelaren. Dit kan hen dwingen om hun strategieën aan te passen, zoals het kiezen voor kortere posities of het diversifiëren van hun portefeuille om de impact van negatieve roll-yield te minimaliseren.
Daarnaast kan de volatiliteit van de markt ook een rol spelen in hoe roll-yield je handelsresultaat beïnvloedt. In tijden van hoge volatiliteit kunnen de prijsverschillen tussen termijncontracten fluctueren, wat kansen biedt voor handelaren die in staat zijn om snel te reageren. Het begrijpen van deze dynamiek kan je helpen om beter voorbereid te zijn op onverwachte bewegingen in de markt en om je risico's effectiever te beheren.
Contango en backwardation: de sleutel tot roll-yield
De termen contango en backwardation zijn onlosmakelijk verbonden met roll-yield. Ze beschrijven de marktsituatie waarin termijncontracten worden verhandeld.
In een contango-markt zijn de prijzen van toekomstige contracten hoger dan de spotprijs. Dit komt vaak voor bij grondstoffen die opslagkosten met zich meebrengen, zoals olie of graan. Handelaren betalen een premie om het product in de toekomst te ontvangen, en dit resulteert vaak in negatieve roll-yield.
In een backwardation-markt zijn de prijzen van toekomstige contracten lager dan de spotprijs. Dit kan gebeuren als er een tekort is aan de grondstof of als de vraag naar onmiddellijke levering groot is. In zo’n situatie profiteer je vaak van positieve roll-yield.
Hoe herken je contango en backwardation?
- Bekijk de prijskromme van termijncontracten: stijgt de prijs naarmate de vervaldatum verder weg ligt? Dan is het contango.
- Daalt de prijs naarmate de vervaldatum verder weg ligt? Dan is het backwardation.
- Let op nieuws en marktontwikkelingen die invloed hebben op opslagkosten, vraag en aanbod.
Roll-yield en TIOmarkets.eu: wat moet je weten?
Als je via TIOmarkets.eu handelt in grondstof-CFD’s, is het belangrijk te begrijpen hoe roll-yield jouw handelsresultaten kan beïnvloeden. TIOmarkets biedt toegang tot een breed scala aan grondstoffen, waarbij de prijzen gebaseerd zijn op termijncontracten.
Bij het aanhouden van posities in grondstof-CFD’s via TIOmarkets, wordt het automatisch rollen van contracten geregeld. Dit betekent dat je niet zelf hoeft te zorgen voor het sluiten van het oude contract en het openen van een nieuw contract. Toch is het goed om te weten dat deze rolbewegingen invloed hebben op je uiteindelijke resultaat.
- De kosten of opbrengsten van roll-yield zijn verwerkt in de prijs van de CFD.
- Roll-yield kan je rendement beïnvloeden, zelfs als de spotprijs van de grondstof niet verandert.
- Door inzicht te hebben in de marktomstandigheden (contango of backwardation) kun je beter inschatten wanneer roll-yield positief of negatief uitpakt.
Door je bewust te zijn van deze factoren, kun je beter anticiperen op de impact van roll-yield bij het handelen via TIOmarkets.eu.
Tips om roll-yield te begrijpen en te monitoren
Roll-yield kan complex lijken, maar met een paar praktische stappen krijg je er grip op:
- Volg de prijskromme van termijncontracten: Kijk regelmatig hoe de prijzen van verschillende vervaldatums zich verhouden.
- Lees marktanalyses: Veel platforms, waaronder TIOmarkets.eu, bieden analyses en nieuws die inzicht geven in marktsituaties.
- Wees bewust van opslag- en financieringskosten: Deze kosten zijn vaak de oorzaak van contango en backwardation.
- Gebruik demo-accounts: Hiermee kun je oefenen met het handelen in grondstof-CFD’s en ervaren hoe roll-yield werkt zonder risico.
Door deze tips te volgen, bouw je een beter begrip op van de dynamiek achter roll-yield en kun je weloverwogen beslissingen nemen bij het handelen.
Veelgestelde vragen over roll-yield in grondstof-CFD’s
Is roll-yield altijd negatief?
Nee, roll-yield kan zowel positief als negatief zijn. Het hangt af van de marktsituatie: in contango is het vaak negatief, in backwardation juist positief.
Kan ik roll-yield vermijden bij het handelen in grondstof-CFD’s?
Roll-yield is inherent aan het handelen in termijncontracten. Hoewel je het niet helemaal kunt vermijden, kun je wel bewust kiezen wanneer en hoe lang je posities aanhoudt om de impact te beperken.
Heeft roll-yield invloed op alle grondstoffen?
Ja, maar de mate verschilt per grondstof. Grondstoffen met hoge opslagkosten, zoals olie, vertonen vaker contango en dus negatieve roll-yield. Andere grondstoffen kunnen vaker in backwardation staan.
Hoe kan TIOmarkets.eu helpen bij het begrijpen van roll-yield?
TIOmarkets.eu biedt transparante prijsinformatie en tools waarmee je de prijskromme van termijncontracten kunt volgen. Daarnaast zijn er educatieve bronnen beschikbaar die je helpen de markt beter te begrijpen.
Samenvatting
Roll-yield speelt een belangrijke rol bij het handelen in grondstof-CFD’s. Het ontstaat door het verschil in prijs tussen termijncontracten met verschillende vervaldatums en kan je rendement positief of negatief beïnvloeden. Begrip van contango en backwardation helpt je om deze effecten beter te doorgronden.
Via platforms zoals TIOmarkets.eu kun je eenvoudig handelen in grondstoffen en gebruikmaken van tools en informatie om roll-yield in de gaten te houden. Zo ben je beter voorbereid op de dynamiek van de grondstoffenmarkt en kun je effectiever handelen.
Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.
Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.
Related Posts
