Risicowaarschuwing: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 35.45% of retail investor accounts lose money when trading CFDs. You should consider whether you understand how CFDs work and
PEG Ratio: Growth‑Adjusted Valuation | TIOmarkets
BY Jeroen van Dijk
|december 24, 2025Wat is de PEG-ratio?
De PEG-ratio is een maatstaf die beleggers helpt om de waardering van een aandeel te beoordelen, rekening houdend met de verwachte groei van het bedrijf. Het is een uitbreiding van de bekende koers-winstverhouding (K/W of P/E-ratio), maar dan met een extra dimensie: groei. Hierdoor geeft de PEG-ratio een completer beeld van hoe aantrekkelijk een aandeel is.
De afkorting PEG staat voor Price/Earnings to Growth. Dit betekent dat het de koers-winstverhouding corrigeert voor de winstgroei van het bedrijf. Een aandeel met een hoge K/W kan bijvoorbeeld toch aantrekkelijk zijn als het bedrijf snel groeit. De PEG-ratio helpt om dit onderscheid te maken.
Waarom is de PEG-ratio belangrijk?
De K/W-ratio alleen kan misleidend zijn. Een hoog cijfer kan betekenen dat een aandeel duur is, maar ook dat beleggers hoge verwachtingen hebben van toekomstige groei. De PEG-ratio maakt dit verschil duidelijker. Het is een handige tool voor beleggers die niet alleen willen kijken naar de huidige winst, maar ook naar de toekomst van het bedrijf.
Een van de voordelen van de PEG-ratio is dat het beleggers in staat stelt om verschillende bedrijven binnen dezelfde sector met elkaar te vergelijken. Dit is vooral nuttig in sectoren waar de groei sterk varieert, zoals technologie of biotechnologie. Door de PEG-ratio te gebruiken, kunnen beleggers sneller identificeren welke bedrijven mogelijk ondergewaardeerd zijn in verhouding tot hun groeipotentieel. Dit kan hen helpen om betere investeringsbeslissingen te nemen en kansen te benutten die anders misschien over het hoofd zouden worden gezien.
Bovendien kan de PEG-ratio ook nuttig zijn bij het analyseren van historische trends binnen een bedrijf. Beleggers kunnen de PEG-ratio in de loop van de tijd volgen om te zien of de waardering van het aandeel in lijn is met de groei van de winst. Dit kan waardevolle inzichten opleveren over de duurzaamheid van de groei en de algehele gezondheid van het bedrijf. Het stelt beleggers in staat om niet alleen te kijken naar de huidige cijfers, maar ook naar de ontwikkeling van het bedrijf op lange termijn.
Hoe werkt de PEG-ratio?
De PEG-ratio combineert twee belangrijke elementen:
- Koers-winstverhouding (P/E): De prijs van het aandeel gedeeld door de winst per aandeel.
- Winstgroei: De verwachte jaarlijkse groei van de winst, meestal uitgedrukt in procenten.
Door de P/E te delen door de winstgroei krijg je de PEG-ratio. Dit cijfer vertelt je hoeveel je betaalt voor elke eenheid van winstgroei. Een lagere PEG-ratio kan betekenen dat het aandeel relatief goedkoop is ten opzichte van zijn groeipotentieel.
Voorbeeld ter verduidelijking
Stel dat een aandeel een P/E-ratio heeft van 20 en een verwachte winstgroei van 10% per jaar. Dan is de PEG-ratio 20 gedeeld door 10, oftewel 2. Een PEG van 1 wordt vaak gezien als redelijk gewaardeerd, dus 2 kan betekenen dat het aandeel aan de dure kant is, tenzij er andere factoren meespelen.
Het is belangrijk om te onthouden dat de PEG-ratio niet in isolatie moet worden bekeken. Andere financiële indicatoren, zoals de schuldpositie van een bedrijf en de algemene marktomstandigheden, kunnen ook een grote rol spelen in de waardering van een aandeel. Bovendien kan de winstgroei variëren afhankelijk van de sector waarin een bedrijf opereert; technologiebedrijven kunnen bijvoorbeeld hogere groeipercentages hebben dan traditionele industrieën, wat de PEG-ratio beïnvloedt.
Daarnaast is het nuttig om de PEG-ratio te vergelijken met die van concurrenten in dezelfde sector. Dit kan investeerders helpen om een beter inzicht te krijgen in hoe een specifiek aandeel presteert ten opzichte van zijn peers. Een aandeel met een PEG-ratio van 1 kan aantrekkelijk lijken, maar als de concurrentie een PEG van 0,8 heeft, kan dat een aanwijzing zijn dat het aandeel niet zo goed presteert als het lijkt. Het vergelijken van PEG-ratio's kan dus cruciaal zijn voor een goed geïnformeerde investeringsbeslissing.
De voordelen van de PEG-ratio
De PEG-ratio biedt verschillende voordelen voor beginnende en ervaren beleggers:
- Groei meenemen in waardering: Het helpt om bedrijven te vergelijken die zich in verschillende groeifasen bevinden.
- Betere beslissingen: Door niet alleen naar de huidige winst te kijken, maar ook naar de toekomst, kunnen beleggers betere inschattingen maken.
- Toegankelijkheid: De benodigde gegevens zijn meestal eenvoudig te vinden op financiële platforms zoals TIOmarkets.eu.
Daarnaast is de PEG-ratio makkelijk te begrijpen en toe te passen, wat het een populair hulpmiddel maakt voor beginners die hun analyse willen verbeteren.
Een ander belangrijk voordeel van de PEG-ratio is dat het beleggers helpt om de waarde van aandelen in de context van hun groeipotentieel te plaatsen. Dit is vooral nuttig in sectoren waar bedrijven vaak hoge waarderingen hebben, zoals technologie en biotechnologie. Door de PEG-ratio te gebruiken, kunnen beleggers beter inschatten of een aandeel over- of ondergewaardeerd is, wat hen in staat stelt om strategische investeringsbeslissingen te nemen.
Bovendien kan de PEG-ratio ook een nuttige indicator zijn voor het identificeren van trends binnen een sector. Wanneer meerdere bedrijven binnen dezelfde sector een vergelijkbare PEG-ratio vertonen, kan dit wijzen op een algemene groei of stagnatie binnen die sector. Dit inzicht kan beleggers helpen om niet alleen individuele aandelen, maar ook sectoren als geheel te analyseren en te beoordelen, wat hun portefeuille verder kan diversifiëren.
Beperkingen van de PEG-ratio
Hoewel de PEG-ratio handig is, heeft het ook zijn beperkingen. Het is belangrijk om deze te kennen om niet in valkuilen te stappen.
- Afhankelijk van groeiprognoses: De ratio baseert zich op verwachte groei, die onzeker en veranderlijk kan zijn.
- Niet geschikt voor alle sectoren: Sommige bedrijven, zoals in cyclische industrieën, laten onregelmatige winstgroei zien, waardoor de PEG-ratio minder betrouwbaar is.
- Geen garantie voor succes: Een lage PEG betekent niet automatisch dat een aandeel een goede investering is.
Daarom is het verstandig om de PEG-ratio altijd te combineren met andere analyses en informatiebronnen.
Daarnaast is het belangrijk om te beseffen dat de PEG-ratio geen rekening houdt met de kwaliteit van de winst. Bedrijven kunnen winst genereren door middel van eenmalige gebeurtenissen of boekhoudkundige trucs, wat de werkelijke groei kan vertekenen. Dit kan leiden tot een misleidende interpretatie van de ratio, vooral als beleggers zich uitsluitend baseren op deze maatstaf zonder verder onderzoek te doen.
Verder kan de PEG-ratio ook beïnvloed worden door externe factoren zoals economische omstandigheden en marktsentiment. In tijden van economische onzekerheid kunnen zelfs goed presterende bedrijven een lagere waardering krijgen, wat de PEG-ratio negatief kan beïnvloeden. Dit benadrukt het belang van een holistische benadering bij het evalueren van investeringsmogelijkheden, waarbij niet alleen de PEG-ratio, maar ook andere financiële indicatoren en marktanalyses in overweging worden genomen.
Hoe gebruik je de PEG-ratio bij beleggen?
De PEG-ratio kan een waardevolle toevoeging zijn aan je beleggingsstrategie, mits je het op de juiste manier gebruikt. Hier zijn enkele tips:
- Vergelijk bedrijven binnen dezelfde sector: Zo krijg je een eerlijker beeld van waarderingen en groeikansen.
- Gebruik actuele en betrouwbare data: Platforms zoals TIOmarkets.eu bieden up-to-date financiële gegevens die je nodig hebt.
- Combineer met andere indicatoren: Kijk ook naar bijvoorbeeld de schuldpositie, kasstroom en marktomstandigheden.
- Wees kritisch op groeicijfers: Analyseer of de groeiverwachtingen realistisch zijn en gebaseerd op solide fundamenten.
Door deze aanpak voorkom je dat je alleen op basis van de PEG-ratio een beslissing neemt, wat risico’s kan verminderen.
Praktische toepassing via TIOmarkets.eu
TIOmarkets.eu is een platform dat veel financiële data en tools aanbiedt om aandelen te analyseren. Hier kun je onder andere:
- De actuele koers-winstverhouding van bedrijven vinden.
- Informatie over winstgroei en prognoses bekijken.
- Grafieken en vergelijkingen maken tussen verschillende aandelen.
Door deze gegevens te combineren, kun je eenvoudig de PEG-ratio berekenen en beoordelen of een aandeel interessant is. Dit maakt het platform geschikt voor zowel beginners als gevorderde beleggers.
Een ander belangrijk aspect van beleggen met de PEG-ratio is het begrijpen van de context waarin bedrijven opereren. De economische omgeving, zoals rentevoeten en inflatie, kan een grote impact hebben op de groeivooruitzichten van een bedrijf. In tijden van economische groei kunnen bedrijven sneller groeien, terwijl in recessies de groei vaak stagneert. Het is dus cruciaal om niet alleen naar de cijfers te kijken, maar ook naar de bredere economische trends die van invloed kunnen zijn op de prestaties van een bedrijf.
Daarnaast is het ook nuttig om te kijken naar de concurrentiepositie van een bedrijf. Hoe verhoudt het bedrijf zich tot zijn concurrenten? Heeft het een uniek product of dienst die het een concurrentievoordeel geeft? Dit soort kwalitatieve analyses kan je helpen om een beter beeld te krijgen van de duurzaamheid van de verwachte groei en de waarde van de PEG-ratio in de context van je beleggingsbeslissingen.
Veelgemaakte fouten bij het gebruik van de PEG-ratio
Beginners maken soms fouten bij het interpreteren van de PEG-ratio. Hier zijn de meest voorkomende valkuilen:
- Te veel vertrouwen op één cijfer: De PEG-ratio is slechts één van de vele indicatoren.
- Verwachte groei overschatten: Optimistische prognoses kunnen leiden tot verkeerde conclusies.
- Verwaarlozen van sectorverschillen: Niet elk bedrijf is vergelijkbaar, zelfs niet binnen dezelfde branche.
- Negatieve of nulgroei negeren: In zulke gevallen is de PEG-ratio vaak niet toepasbaar of misleidend.
Door deze fouten te vermijden, wordt de analyse betrouwbaarder en effectiever.
Alternatieven en aanvullende methodes
Hoewel de PEG-ratio nuttig is, zijn er ook andere manieren om de waarde van een aandeel te beoordelen:
- Prijs-boekwaarde (P/B): Vergelijkt de marktprijs met de boekwaarde van het bedrijf.
- Dividendrendement: Geeft inzicht in hoeveel rendement een aandeel oplevert via dividend.
- Discounted Cash Flow (DCF): Een diepgaande methode die toekomstige kasstromen verdisconteert naar de huidige waarde.
Deze methodes kunnen samen met de PEG-ratio een completer beeld geven van de financiële gezondheid en waardering van een bedrijf.
Samenvatting
De PEG-ratio is een handige tool om aandelen te beoordelen op basis van zowel waardering als groei. Het corrigeert de koers-winstverhouding voor de winstgroei, waardoor je beter kunt inschatten of een aandeel duur of goedkoop is in verhouding tot zijn groeipotentieel.
Het is echter geen heilige graal. De ratio werkt het beste in combinatie met andere analyses en actuele data. Platforms zoals TIOmarkets.eu maken het eenvoudig om de benodigde informatie te vinden en te gebruiken. Door de PEG-ratio verstandig toe te passen, kan het een waardevolle aanvulling zijn op je beleggingsstrategie.
Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee dat u snel geld verliest te benutten. 35,45% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u dat kunt kunt u zich veroorloven het grote risico te lopen uw geld te verliezen.
Jeroen van Dijk is een ervaren marktanalist gespecialiseerd in forex, indices en grondstoffen. Met meer dan tien jaar ervaring in de financiële markten combineert hij fundamentele en technische analyse om complexe marktbewegingen begrijpelijk te maken voor traders van elk niveau.
Related Posts
