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Cosa sono le Covered Calls e Come Utilizzarle?
BY TIO Staff
|June 24, 2024Le covered calls rappresentano una strategia di investimento utilizzata nel mercato azionario, particolarmente apprezzata da coloro che cercano di generare un reddito aggiuntivo dai propri investimenti in azioni, mantenendo un certo grado di protezione. Questo articolo esplora in dettaglio cosa sono le covered calls, come funzionano e come possono essere utilizzate efficacemente.
Introduzione alle Covered Calls
Le covered calls sono una strategia di opzioni dove il venditore dell'opzione call possiede già l'azione sottostante. Questa tecnica è spesso impiegata da investitori che detengono posizioni a lungo termine in un'azione e desiderano sfruttare le proprie partecipazioni per generare reddito.
Che cosa significa "Covered"?
Il termine "covered" si riferisce al fatto che il venditore della call ha in possesso le azioni sottostanti. Questo riduce il rischio perché, se l'opzione viene esercitata dall'acquirente, il venditore può consegnare le azioni possedute senza doverle acquistare a un prezzo potenzialmente più alto sul mercato.
Componenti di una Covered Call
Una strategia di covered call si compone di due parti principali: possedere l'azione sottostante e vendere una call option su quella stessa azione. Vendendo la call, l'investitore riceve un premio, che è essenzialmente un reddito aggiuntivo, oltre a qualsiasi dividendo l'azione possa generare.
Benefici delle Covered Calls
Implementare le covered calls nella propria strategia di investimento può offrire diversi vantaggi, tra cui la generazione di reddito e una certa protezione contro il ribasso del mercato.
Generazione di Reddito
Il principale vantaggio delle covered calls è la capacità di generare reddito. Il premio ricevuto dalla vendita delle call options può fornire un flusso costante di entrate, che può essere particolarmente attraente in periodi di bassa volatilità del mercato.
Protezione contro il Ribasso
Sebbene limitata, la vendita di covered calls offre una certa protezione contro il calo del prezzo delle azioni sottostanti. Il premio ricevuto agisce come un cuscinetto, riducendo la perdita netta in caso di calo del mercato.
Rischi delle Covered Calls
Nonostante i benefici, le covered calls comportano anche dei rischi che gli investitori devono considerare.
Limitazione del Potenziale di Apprezzamento
Uno dei principali svantaggi delle covered calls è che limitano il potenziale di apprezzamento dell'azione sottostante. Se il prezzo dell'azione sale significativamente oltre il prezzo di esercizio dell'opzione call venduta, l'investitore perderà l'opportunità di realizzare tali guadagni, poiché l'azione verrà probabilmente esercitata.
Rischio di Assegnazione
Esiste anche il rischio che l'opzione call venduta venga esercitata prima della scadenza, obbligando il venditore a consegnare le azioni al prezzo di esercizio. Questo può accadere se il prezzo dell'azione sottostante supera significativamente il prezzo di esercizio.
Come Utilizzare le Covered Calls
Per utilizzare efficacemente le covered calls, gli investitori devono seguire alcuni passaggi chiave e considerare attentamente la selezione delle azioni e delle opzioni.
Selezione dell'Azione
La scelta dell'azione su cui scrivere una covered call è cruciale. Idealmente, si dovrebbero selezionare azioni stabili con una volatilità relativamente bassa, ma che offrono comunque un premio adeguato per la call venduta.
Selezione della Call Option
La selezione dell'opzione call da vendere richiede un'attenta considerazione del prezzo di esercizio e della scadenza. Gli investitori dovrebbero cercare di bilanciare il desiderio di un premio elevato con il rischio di assegnazione, optando per opzioni con una scadenza relativamente breve e un prezzo di esercizio che rifletta le proprie aspettative di mercato.
Conclusione
Le covered calls offrono agli investitori una strategia per generare reddito e una certa protezione contro il ribasso, pur presentando limitazioni e rischi. Una comprensione approfondita di come funzionano e di come implementarle può aiutare gli investitori a sfruttare al meglio questa strategia nel contesto dei propri portafogli di investimento.
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dichiarazione di non responsabilità sul rischio: Le Covered Calls comportano rischi significativi. Nonostante possano generare reddito attraverso i premi delle opzioni, c'è il rischio di perdere opportunità di guadagno in caso di forti rialzi del titolo sottostante. Inoltre, se il prezzo dell'azione scende drasticamente, il premio ricevuto potrebbe non compensare le perdite subite. È essenziale comprendere pienamente queste dinamiche e valutare la propria tolleranza al rischio prima di implementare questa strategia.
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